最佳現金持有量的分析方法

❶ 最佳現金持有量

最佳現金持有量，又稱最佳現金余額，是指在現金滿足生產經營需要，使現金使用的效率和效益最高時，持有的現金最少。 即可以將現金管理的機會成本和轉換成本之和保持在最低的現金持有量。
拓展資料：
確定最佳現金持有量的模型主要有成本分析模型、存貨模型、現金周轉模型和隨機模型。
1、成本分析模型，成本分析模型是根據現金的相關成本，分析和預測總成本最低時的現金持有量的方法。使用成本分析模型確定最優現金持有時，只考慮持有一定數量現金導致的機會成本和短缺成本，而沒有考慮管理費用和轉換成本。
2、使用成本分析模型確定最優現金持有量的步驟是：根據持有的現金不同，計算確定相關成本值；根據不同現金持有量及相關成本數據編制最佳現金持有量計算表；找出計算表中總成本最低時的現金持有量，即最佳現金持有量。在這種模式下，最好的現金持有是機會成本和短缺成本之和最小的現金持有。 庫存模型，庫存模型利用庫存經濟訂單批量模型的原理來確定目標現金持有量，其重點也是現金相關成本的最低總和。
3、在使用存貨模型確定最優現金持有量時，以下列假設為前提：企業需要的現金可以通過證券變現獲得，證券變現的不確定性很小；企業在預算期內所需現金總額可以預測；現金支付過程相對穩定，波動較小，每當現金余額降為零時，輔以部分證券的變現；可以知道證券的利率或收益率和每筆交易的固定交易成本。如果這些條件基本滿足，企業就可以利用存貨模型確定最優現金持有量。該模型假設不存在現金短缺，因此相關成本只有機會成本和轉換成本。雖然是最好的現金持有，也就是能夠使機會成本和轉換成本之和最小的現金持有。
4、持有現金總成本=機會成本+轉換成本。那是，其中，TC為持有現金的相關總成本，t為一個周期對現金的總需求，f為每次證券轉換為現金的成本，q為最優現金持有量，K為證券利率（即機會成本率）可以通過導數法得到獲得最好的現金持有量，最低總現金管理成本。

❷ 企業現金的持有量是越多越好還是越少越好為什麼

不能絕對地講企業現金的持有量是越多越好還是越少越好，只能是適量。 太多則意味著將影響你的資金的收益水平；太少又會使你的財務風險加大。
1、 現代企業管理中所稱現金，一般是指現金流量管理中的現金，是指企業的庫存現金和銀行存款，還包括現金等價物；包括現金、可以隨時用於支付的銀行存款和其他貨幣資金。
2、 在現代企業的發展進程中，決定企業興衰存亡的是現金流，現金流量比傳統的利潤指標更能說明企業的盈利質量，所以現金流量管理是現代企業財務管理活動的1項重要職能。
3、 一般來講，企業財務狀態越好，現金凈流量越多，所需資金越少，反之，財務狀態越差，現金凈流量越少，所需資金越多；而現金本身獲利能力低下，只能產生少許利息收入，相反由於太高的現金存量會造成企業損失機會本錢的可能，因此公道的現金流量是：既能滿足需求，又不過量積囤資金。
4、 加強現金流量管理可以有效地提高企業的競爭力，現金的活動性就是決定企業運行速度的最重要的因素。而通過現金流量的管理，就能夠使企業保持良好的現金活動性，提高現金的使用效力，從而將企業的資金及時地轉化為生產力，提高企業的競爭力。
拓展資料：
運用成本分析模式確定最佳現金持有量的步驟是：
(1) 根據不同現金持有量測算並確定有關成本數值;
(2) 按照不同現金持有量及其有關成本資料編制最佳現金持有量測算表;
(3) 在測算表中找出總成本最低時的現金持有量，即最佳現金持有量。在這種模式下，最佳現金持有量，就是持有現金而產生的機會成本與短缺成本之和最小時的現金持有量。

❸ 利用存貨模式計算最佳現金持有量的方法

存貨模式計算最佳現金持有量的計算公式：

現金管理相關總成本＝平均現金持有量×機會成本率＋交易次數×每次交易成本

TC＝（C/2）×K＋(T/C)×F

此時問題就轉換為數學上的求最小值問題，即求C為何值時，TC取得最小值。

根據導數的應用：一階導數為0，二階導數大於0時，TC取得最小值。

對C求一階導數，並令其等於0。

即：0＝K/2－TF/C^2，解此方程可得：C=（2TF/K）^1/2

對C求二階導數，即：TC″＝2TF/C^3

將C=（2TF/K）^1/2代入得出二階導數TC″大於0，所以當C取值為（2TF/K）^1/2時，TC取得最小值，即最佳現金持有量為C=（2TF/K）^1/2。

(3)最佳現金持有量的分析方法擴展閱讀

企業持有現金量的三種成本：

1、機會成本，現金作為企業的一項資金佔用，是有代價的，這種代價就是它的機會成本。現金資產的流動性極佳，但盈利性極差。持有現金則不能將其投入生產經營活動，失去因此而獲得的收益。

企業為了經營業務，有必要持有一定的現金，以應付意外的現金需要。但現金擁有量過多，機會成本代價大幅度上升，就不合算了。

2、管理成本，企業擁有現金，會發生管理費用，如管理人員工資、安全措施費等。這些費用是現金的管理成本。管理成本是一種固定成本，與現金持有量之間無明顯的比例關系。

3、短缺成本，現金的短缺成本，是因缺乏必要的現金，不能應付業務開支所需，而使企業蒙受損失或為此付出的代價。現金的短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升。

❹ 確定現金的最佳持有額度的方法有哪些

①現金周轉模式。現金周轉速度越快，平日持有的現金就越少。該模式操作比較簡單，但要求有一定的前提條件。首先，必須能夠根據往年的歷史資料准確地測算出現金周轉次數，並且假定未來年度與歷史年度周轉效率基本一致；其次，未來年度的現金總需求應該根據產銷計劃比較准確地預計。

②成本分析模式。由於現金本身並不能給企業帶來什麼收益，企業持有現金是需要付出一定代價的，但這種代價與其持有量並沒有明顯的比例關系。這種代價需要從幾個方面來考慮，所以對現金持有成本要採取綜合分析方式。一般持有現金的成本主要有機會成本、短缺成本和管理成本三種。三者之和構成了相關總成本。成本分析模式的基本思想就是要求持有現金相關總成本是最低點的現金額度，以此作為最佳持有額度。

所謂投資成本即指佔用於現金上的投資的資金成本或投資者所要求的收益率。因此，持有現金必須考慮相應的投資成本。持有現金越多，其相應的投成本也就越多，反之亦然。

所謂管理成本是指從事現金收支保管與有關管理活動的各種費用開支，如有關人員的工資、保險裝置費用，建立內部控制措施及辦法而引發的費用等。管理成本通常是固定的，在一定的相關范圍內不隨現金余額的多少而變動。

所謂短缺成本是指企業現金持有不足而招致的損失。

③隨機模式。現金的流動性往往是隨機的，而且需要量不易事先預知，企業此時只能為其制定一個由上限和下限所組成的區域。當現金持有量達到該區域上限時，即可將現金部分地轉換為有價證券，當現金持有量不到該區域下限時，就應出售有價證券收網貨幣資金。一般來說，現金的持有量處於兩極極限之時則無須考慮現金的投資與收回問題。

④其他的測算模式。

其一，比率測算，其二，經驗估計。

選取某一標准（如流動負債、經營收入、經營支出等），根據歷史資料找出現金最佳持有額與所選取的標准之間的比例關系，確定未來時期的最佳現金持有額度。這種做法又被稱為比例測算。例如，國外有些企業以現金與流動負債之間的比率來測定最佳現金持有額，其大致公式為：（歷史）現有最佳持有額與流動負債的比率=現金持有額／流動負債額10％。

對該比率再結合未來情況予以適當調整，可以通過下式測定未來時期的現金最佳持有額度：（未來）現金最佳持有額度=預計平均流動負債總額×現金與流動負債之間的比率。

對經營已久而且經營與財務狀況基本穩定的企業來講，未來年度的最佳現金持有額也可根據歷史資金和預計未來年度的變動因素予以估計，而無須進行上述繁瑣的測算。

上述各模式各有自身的特定要求和特點，計算結果也會存在差異，有時甚至出入很大。各企業應根據本身的實際情況合理選用。一般說來，以下幾點是你應注意的問題：

每種模式各有自己所要求的條件，應仔細分析，看本企業的情況是否適用。亦即，各模式的預設前提應與企業實際情況相吻合。

每種模式各有自己所要求的已知資料，你應該根據有關資料是否能夠並易於取得來決定選用哪種模式；此外，企業持有額度是否相關以及相關程度如何，否則，極易形成錯誤的導向。

各種模式基本上都是根據數學原理上主觀推算的，而現實經濟生活則復雜多變。因此企業應對所測算出來的數字予以適當調整，爾後形成將來據以管理的最佳貨幣資金持有額。

如有必要，企業還應同時採用幾種方法測定，從中確定最佳貨幣資金持有額度。

❺ 如何分析企業的現金持有量

最佳現金持有量的確定
確定企業最佳現金持有量的方法主要有三種：一是成本分析方法，三是隨機方法，三是因素分析法。
成本分析方法
成本分析方法是一種分析持有現金所發生的成本及其大小，然後選擇一種使綜合現金成本最低的現金持有量作為最佳現金持有量的一種方法。如上所述，企業持有現金主要發生三種成本，分別是現金的機會成本、現金的管理成本和現金的短缺或轉換成本。其中，現金機會成本的大小與現金持有量成正比；現金管理成本的大小與現金持有量無明顯比例關系，是一種固定成本；現金的短缺成本或現金的轉換成本與現金持有量成反比。這樣，隨著現金持有量的加大，企業的機會成本上升，而短缺或轉換成本下降，管理成本不變；隨著現金持有量的降低，企業的機會成本下降，而短缺或轉換成本上升，管理成本不變。因此必然存在著一個現金持有量，在這一個持有量上，企業持有現金的總成本最低。使持有現金的總成本最低的現金持有量低的現金持有量即最佳的現金持有量。

❻ 《財務管理》如何計算最佳現金持有量

現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期
現金周轉率（次數）=360/現金周轉期
最佳現金持有量=預計全年現金需要量/現金周轉率
計算
現金周轉期=90+60-60=90（天）
現金周轉率=360/90=4（次）
最佳現金持有量=2000萬/4=500（萬元）
拓展資料
最佳現金持有量又稱為最佳現金余額，是指現金滿足生產經營的需要，又使現金使用的效率和效益最高時的現金最低持有量。即能夠使現金管理的機會成本與轉換成本之和保持最低的現金持有量。
確定最佳現金持有量的模式主要有現金周轉模式、存貨模式、成本分析模式及隨機模式。
現金周轉模式
現金周轉模式是按現金周轉期來確定最佳現金余額的一種方法。現金周轉期是指現金從投入生產經營開始，到最終轉化為現金的過程。
第一步計算現金周轉期。
現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期
第二步，計算現金周轉率。
現金周轉率=計算期天數÷現金周轉期，式中，計算期天數通常按年（360）天計算
第三步，計算最佳現金持有量。
最佳現金持有量=預計現金年需求總量÷現金周轉率
存貨模式
存貨模式，是將存貨經濟訂貨批量模型原理用於確定目標現金持有量，其著眼點也是現金相關成本之和最低。
運用存貨模式確定最佳現金持有量時，是以下列假設為前提的：
(1)企業所需要的現金可通過證券變現取得，且證券變現的不確定性很小;
(2)企業預算期內現金需要總量可以預測;
(3)現金的支出過程比較穩定、波動較小，而且每當現金余額降至零時，均通過部分證券變現得以補足;
(4)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。
成本分析模式
成本分析模式是根據現金有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法。運用成本分析模式確定最佳現金持有量時，只考慮因持有一定量的現金而產生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本。
運用成本分析模式確定最佳現金持有量的步驟是：
(1)根據不同現金持有量測算並確定有關成本數值;
(2)按照不同現金持有量及其有關成本資料編制最佳現金持有量測算表;
(3)在測算表中找出總成本最低時的現金持有量，即最佳現金持有量。在這種模式下，最佳現金持有量，就是持有現金而產生的機會成本與短缺成本之和最小時的現金持有量。
隨機模式
隨機模式是在現金流入、流出不穩定情況下確定最佳現金持有量的模型。其基本原理是運用控制理論，簡歷兩條控制線和一條回歸線，並以此來確定現金持有量的控制范圍。在兩條控制線中，一條是現金持有量的控制上線，一條是現金持有量的控制下線，回歸線則是目標現金余額的指示線。

❼ 現金持有量和庫存天數的關系

現金持有量和庫存天數的關系：∑日平均庫存周轉天數/天數存貨周轉率是表明存貨流動性的主要指標，同時也是衡量和評價企業存貨購入、投入生產、銷售收回等各環節的綜合性指標。它是企業一定時期(通常為1年)內銷售成本與平均存貨之間的比例關系。

庫存現金限額，是指為保證各單位日常零星支付按規定允許留存的現金的最高數額。庫存現金的限額，由開戶行根據開戶單位的實際需要和距離銀行遠近等情況核定。

其限額一般按照單位3—5天日常零星開支所需現金確定。遠離銀行機構或交通不便的單位可依據實際情況適當放寬，但最高不得超過15天。

確定

成本分析模式是根據現金有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法。運用成本分析模式確定最佳現金持有量時，只考慮因持有一定量的現金而產生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本。

（1）根據不同現金持有量測算並確定有關成本數值。

（2）按照不同現金持有量及其有關成本資料編制最佳現金持有量測算表。

（3）在測算表中找出總成本最低時的現金持有量，即最佳現金持有量。在這種模式下，最佳現金持有量，就是持有現金而產生的機會成本與短缺成本之和最小時的現金持有量。