幣圈期權翻倍最簡單的方法

① 秒合約交易什麼規則

秒合約交易規則比較簡捷，簡單來說，首先必須選擇要交易的數字貨幣。交易時間區間短為1min、3min、5min，長為60min；然後風險控制，在我們可以控制的風險范圍內設定交易金額，設定盈餘止損，最重要的是進行貨幣方向走勢的技術分析。也就是說，在我們設置的交易區間內的漲跌方向，根據分析下單。
什麼是秒合同交易系統？
2020年年初以後，密碼貨幣市場開始慢慢回升，特別是一些主要貨幣連續上漲，從冬眠中開始覺醒。令人感嘆貨幣圈速度之快。到交易開采、IEO、模式貨幣，短短幾個月比特幣全年暴漲，牛市似乎已經准備就緒。在貨幣圈賺錢的機會絕不缺乏，但一眨眼就會消失。IEO和模式貨幣剛剛告一段落，下一個賺錢的機會就來了。隨著數字貨幣期貨的迅速發展，大眾持有的各種方式的資產不斷增加，虛擬貨幣的交易方式也變得多種多樣。人們也越來越追求迅速高效的交易結算方式，因此，秒合同也得到了非常高的評價。
損益的計算方法：
合同交易中，最重要的部分是合同的損益計算。以火幣網為例，與傳統的商品期貨不同，每個火幣合約固定的不是固定數量的數字資產，而是固定數量的美元。也就是說，一張合同的美元價值始終不變。一張BTC合同代表100美元的比特幣，相對於其患者貨幣，一張合同的面值為10美元。由於合約交易存在杠桿作用，投資風險也非常大，合約價格向不利於投資者的方向波動時，容易發生強制平倉，即爆倉。
秒合約的價格計算只是一個點和設定的時間到期的價格，也就是說結算前的價格變化與最終結果無關。電子期權的收益和風險是相對固定的，1%波動的收益和10%波動的收益是一樣的，我們最大的風險是損失它的投資，沒有套牢或者更大的損失。平台在設定的時間段到期後，將按時結算。

② 期權在火幣網投資一萬元為一單，二十天返本，六十六天翻倍是真的嗎

假的不要去投資

③ Bitoffer期權該怎麼玩

從現貨到期貨，從傳統經濟到關口經濟，貨幣圈經歷了多次起伏，各種衍生品層出不窮。急劇增長的比特幣合約玩法。比特幣之所以受到公眾追捧，主要是因為其合約的高杠桿率和短期高收益率吸引了大量短期投機者。

結合多種比特幣期權策略，我們可以在期權市場上獲得穩定的利潤，來試試比特幣選項吧。現在注冊並獲得50美元。要選擇exchange，您必須了解其背景。Bitoffer是香港和新加坡擁有正式許可證的數字資產管理平台。它由高盛的正式定量對沖團隊管理。作為具有資產管理背景的平台，資產實力自然值得信賴。

④ 參加上證50ETF期權投資者需要滿足哪些條件

50ETF期權是在2015年2月9號在上海交易所上市的，在市場上發展了五年多的時間，如今也成為了國內的第三大金融投資產品，不過50ETF期權因為高門檻的原因，很多投資者被擋在外面，那麼50etf期權開戶：需要滿足哪些條件，才能參與投資？

一、50ETF期權開戶門檻及：需要滿足哪些條件：

第一點，需通過上海證券交易所的相關知識測試才能進行開戶。

第二點，需要具備期權股票模擬交易的經歷。

第三點，個人投資者的證券市值和資金賬戶的可用余額需要大於50萬元人民幣且保持20個工作日。

第四點，要有一定的風險承受能力，沒有嚴重的不良誠信記錄和市場禁入情況。

第五點，在證券公司開戶6個月以上並且有融資融券參與的資格，有6個月以上的期貨公司開戶交易經驗。

作為一個投資者，你若是想在50ETF期權中開戶，6個月，是最少時間的，因為大家要通過一個流程，從開通期權模擬賬戶，到參與模擬交易，接著參與模擬交易，從中了解到投資的相關信息，進行測試。所以這個時間並不短。

二、50etf期權開通條件不足如何開？

1、找第三方或個人墊資開，通過機構墊資開一般需要付出一部分墊資代開的費用;

2、找親朋好友借錢籌齊50萬進行開;

3、利用資管分倉賬戶開通交易，主賬戶開通了50ETF場內期權交易資格，再進行分倉，賬戶中間互相獨立操作，這樣也可以參與50ETF期權交易。

圖文來源：網路【財順期權】

三、參與投資上證50ETF期權交易需要注意什麼：↑亮點

1、上證50ETF期權的月份

在交易上證50ETF期權的時候，首先，需要選擇交易哪個月份的期權，因為期權有很多的月份的。一般的情況下都是優先近月。比如現在是2月，那就選2月合約，或者3月的期權合約，需要注意的是，謹慎交易剩餘期限只有一周的期權，因為時間價值損耗會巨大，除非上證50ETF出現劇烈的上漲或者下跌。

2、上證50ETF認購期權和認沽期權

在期權交易軟體上，是會有認購和認沽的字樣，認購期權就是看漲合約，認沽期權就是看跌合約。如果你認為上證50ETF未來會上漲，就選擇買入認購期權，如果你認為上證50ETF未來價格會下跌，就買入選擇認沽期權。

3、50ETF期權的權利金

購買一張50ETF期權的價格是多少，不同的合約價格是不同的，一張合約的價格等於期權價格乘10000，比如行權價格為2.85的50ETF認購期權的價格為0.1010，那麼買入一張的價格=0.1010*10000=1010，即買入一張需要1010。

4、50ETF期權的盈利和虧損

購買50ETF期權，要怎麼才能知道自己的盈虧呢?上證50ETF期權交易並不是真正地去行權得到股票，而是炒權利金的價差。如果買的是認購期權，50ETF上漲，權利金就會跟著上漲，期權是T+0，可以隨時平倉獲利了結;50ETF下跌的話，權利金會縮水，買入認購期權，期權的虧損是有限的，如果到期後最多損失全部權利金。

⑤ 在幣圈賺快錢的時代基本上已經過去，但是賺大錢的時代已經來臨

入場幣圈還有沒有機會，個人認為機會還是很大的。

在幣圈賺快錢的時代基本上已經過去，但是賺大錢的時代已經來臨。

究其原因，我們可以做以下的分析。

區塊鏈還屬於非常的早期，有如1994年的互聯網。當時萬維網剛成立沒多久，國內對互聯網這個新生事物還很陌生。

同樣現在大家對區塊鏈也是一臉懵逼，很多人都不知道區塊鏈是什麼？區塊鏈能幹嘛。

所以任何一個新生事物，都會經歷幾個階段。

第一個階段:躺賺期。

就像剛開始挖比特幣或者是用幾美金，幾十美金幾百美金買了數量可觀的比特幣的。

到現在變現了，這樣的賺錢方式真是太容易了，是真正地實現了躺著就能賺錢。

第二個階段:站賺期。

也有點類似於區塊鏈的現在所處的階段，早期的紅利逐漸地消失。如果太過盲目，沒有一點認知的話，要賺錢可能就有一定的難度了。

如今，投資幣種，需要有一定的辨別能力。我一直有一個觀念，作為一個真正在幣圈混的人，比特幣和以太坊是標配。

這兩個幣種經歷了幾輪的牛熊輪回，千錘百煉，經得起 歷史 的檢驗，證明了其存在的價值。

另外還可以考慮一些新生的賽道。比如分布式存儲的龍頭FIL，跨鏈的龍頭DOT。

這些雖然還剛剛開始，要真正顯示出她們的價值，還需要給她們一定的時間，所以需要有足夠的耐心和毅力。

第三個階段:跪賺期。

大家都看好這個市場，所有的人都蜂擁而至，市場競爭白熱化，市場已經逐步成熟，各個賽道都已經各就各位。

增量空間非常有限，表面上看上去非常光鮮亮麗，實則是搶奪存量市場。

第四個階段:哭賺期。

行業沒有增長的空間，各個頭部割據了市場份額，都已經佔山為王。行業開始進入萎縮，塌陷階段。

在這個時期介入了，即使付出再多的時間和精力，也是選擇不對，努力白費。

窮人和富人的最主要的區別，富人是先相信，後看見。窮人是先看見，後相信。

相信自己相信的，未來可期！風險與機會並存。幣圈有風險，入市需謹慎。

BTC：比特幣這兩天的反彈行情已經出現了一定的乏力，日線級別的上方強壓制依然在30日線57000一帶，日線布林中軌線壓制在56500一帶，四小時的盤面籌碼密集區也集中在56500-57200這個區域，中線大盤在沒有突圍這個壓制區域之前，建議留出倉位觀望，後續在57000一帶有受阻回落的可能。隔夜比特幣回踩了52500-53000一帶支撐，加上今天期權交割，預計會迎來一波小反彈，短線建議日內在支撐區域附近看多。壓力位：55500，支撐位：52000。

#比特幣[超話]# #歐易OKEx# #數字貨幣#

⑥ 最簡單的投資理財方法有哪些

如今理財的理念已經深入了大家的腦海之中，但是很多人都只是看過一些理財的 文章 ，或者是去銀行咨詢過一些理財產品，從實質上來說他們對於理財還是不簡單。下面是我為大家帶來的幾個最簡單的理財 方法 ，歡迎閱讀。

最簡單的理財方法

最簡單理財方法1：提高理財能力

沒有人是生下來就懂得理財的，都是需要在生活逐漸吸取的，並且隨著時代的變遷，新生的事物和淘汰的事物逐漸變化，需要實時關注金融理財，實時增加自己的理財閱歷，不斷提高理財能力才能不被時代所淘汰，才能准確的發現好的理財方法。

最簡單理財方法2：避免不理智的消費

“剁手族”是典型的不理智消費群體，多數不理性行為並不是沒有理財意識，而是感性在作祟，可以逐漸養成一種習慣，就是購買前等一分鍾再付款，這一分鍾內不要看產品信息，想想自己是否真的需要，冷靜一分鍾，情況會慢慢好很多，但前提是要有摘掉“剁手族”稱號的決心。

最簡單理財方法3：確立理財計劃

人生不能沒有目標，做事不能沒有計劃，同理，理財也需要目標和計劃。首先確立人生的計劃，多少歲時買房，多少歲時買車，然後根據人上的計劃設定理財計劃，比如26歲買房，總共有6年的時間，總共需要多少錢，平均到每月需要多少錢，前幾年積攢的錢怎樣投資才能即穩定又有額外收益。在制定計劃時要有可行性，不然紙上談兵的後果就是一次次的失望。計劃盡可能的詳細，每月工資多少，每月吃支出多少，衣服支出多少，通行支出多少，看病、交友、旅遊留多少。

最簡單理財方法4：記錄支出

記賬的作用是為了清楚地知道每月支出的明細情況，同時能夠看到每月的物價的變化，哪些是必須支出的部分，哪些是可以節省的部分，這樣在以後花費之前能有一個明確的概念，這個錢花出意味著什麼，對本月的整體財務有多少影響。同時，記賬還能夠讓自己對商場上的物價有更多了解，能知道在哪裡能買到物美價廉的東西，少花冤枉錢。

最簡單理財方法5：提升自己，增加收入

人們都所，活到老學到老，這是一個提升自己的過程，這個過程可以豐富自己的閱歷， 增加自己的能力，從而逐漸的提高職位，增加收入。要知道，所有理財的前提就是收入，而收入的多少是理財過程中的限制條件，收入越多，理財的可能性越多，當然，獲得更多收益的可能性也就越多。同時，這是世界上最 保險 的投資，穩賺不賠。

最簡單理財方法6：短期理財

生活中，除去支出和應急錢，將省下的錢進行短期或者活期的理財，變相的金錢儲存，這樣既不會影響日常生活水平，還能有比銀行高的收益。如果現在你還是月光，可以做零存整取，如果你已經有了比部分存款，可以做國企債權。這些都是安全保險的理財方式。

最簡單的理財方式

國債

國債是政府為籌集資金而發行的一種債券，是金融最安全的理財產，沒有之一。其是以國家信用為擔保的，出現虧損只會發生在國家破產的情況下，所以該產品是“零風險”產品。且其投資門檻極低，一般是100元，投資的金額為100元的整數倍。目前，三年期國債的利率是3.80%，5年期國債的利率是4.17%。

假設你有5萬元的資金投入國債，三年後能有多少利息?五年後能有多少利息?

3年國債利息：5萬*3.80%*3=5700元

5年國債利息： 5萬*4.32%*5=10800元

據我所知，國債是按檔計息的，持有相同期限下提前兌取，5年期國債更加的劃算。所以在購買國債的時候買5年期國債更好。

銀行理財

一直以來，廣大居民就喜歡在銀行購買理財產品，一般來說銀行理財產品風險較低，收益也還不錯，目前由於市場資金面緊張，各大銀行理財產品收益持續上漲，大多數銀行理財產品年華收益都在4%——5%。且風險較低，及受投資者的歡迎，但是其投資門檻較高，資金門檻一般在5萬元。

假設你用5萬元購買銀行理財，一年後你能獲得多少利息?

銀行理財1年利息：5萬*4%=2000元

不過雖然銀行理財產品風險較低，但是也有高風險理財產品，投資者最好選擇風險等級在R1—R2之間的理財產品，該類型產品風險極低。

貨幣基金

說起貨幣基金，大家最熟悉的就是余額寶了，目前余額寶的7日年化收益率已經突破了4%。

那麼5萬元投余額寶，一年後利息能有多少?

余額寶1年收益：5萬*4%=2000元

女性理財最簡單的方法

1、儲蓄，占收入三分之一：

首先每個月固定拿出收入的三分之一用作儲蓄，這部分錢可用於吃穿住行，買生活用品、請客吃飯等事項。這些是女性生活中不可或缺的部分，可以滿足最基本的生活物質需求。這部分錢由於需要及時使用，你也可以買貨幣基金或者放到互聯網理財產品中，能隨用隨取，還有微薄的收入，何樂而不為呢?

2、保障，占收入三分之一：

保險是可以依靠的男人

在許多女人眼裡，保險是女人最放心的依賴，是一位從來不會背叛的情人。她從來不會像負心的男人一樣，扔下女人不管，風風雨雨中總是靜靜地陪著，永遠是一個溫暖的懷抱照顧呵護著你。

在很多女人看來，鑽石讓生活充滿詩意，保險讓生活得到保證。在廣州和上海許多女孩子既愛鑽石，更愛保險，如同男人既愛江山更愛美人一樣，保險在女人眼裡是實在的，平時可當作強制性儲蓄(養老型保險)，把錢管牢;一旦生病住院時可以報銷醫葯費，減少家庭損失(醫療保險);萬一發生意外時，大筆按揭貸款有人償還(意外保險);投資時可以獲得穩定的收益，沒有半點損失，而且免交所得稅(分紅型保險)，這種滿足感，是對女人最大的幫助。

在台灣，女人對自己個人金融資產的投入興趣比例為：購保險56%，存款52%，投資26%。在日本，聰明的女人選擇男朋友里要“三高”，一要為在產，意味著小夥子會讀書智商好。二要身材高，意味著將來“種子”比較好。三要保障高，意味著男朋友家庭有錢又有愛心和責任。女人自己也認為往往在談戀愛時最會迷失方向，但對安全和金錢考慮並不比男人差，在單位里管財務的女人比男人多就可見一斑。

3、投資理財方面，占收入三分之一：

收入的三分之一可以買投資理財產品，讓自己有限的資金獲得最大的增值。由於女性風險承受能力弱，因此，理財師認為女性理財最好購買一些固定收益類的理財產品，如銀行理財產品、分紅保險、貨幣基金、P2P固定收益類產品等。購買理財產品，切勿一味地追求高收益，看清產品本質，讀懂理財 說明書 後再買也不遲。

最後，女性理財最重要的一點就是投資自己，要不斷地充電，如邊工作邊 考研 ;或者提升自己的工作技能;學習一門外語等等，讓自己得到提升的同時，工資也不斷地上漲，自己的生活質量也將有所提高。

猜你喜歡：

1. 怎樣建立正確的理財方式

2. 個人投資理財入門技巧

3. 年輕投資者可以選擇理財方式有哪些

4. 生活中投資理財技巧有哪些

5. 投資理財的方式和技巧有哪些

⑦ 期權怎麼交易的

期權交易的不是資產，是一種有價的合約。在買入一份期權合約的時候，前提要根據實際情況來決定的，市場處於什麼行情，再根據市場來進行調整。50ETF期權的優勢在於既可以做多也可以做空，既可以買漲也可以買跌，也可以自由的選擇做買方還是賣方。

以買方的視角來買入一份期權合約：

第一步：登錄系統，找到並點擊你選擇月份的合約的這份行權價為2900的認沽合約。點擊【買入開倉】，確認【下單】。

買方從開倉到平倉就幾個步驟的操作，買方買入開倉對應賣出平倉，而賣方賣出開倉對應買入平倉，注意買賣方的操作反向相反，不要混淆了。

期權交易是T+0的，不管買方還是賣方，都可以在交易時段內將手中的合約平倉出去，進行一個止盈止損。就相當於把合約到期前的風險跟收益轉移到了下一個投資者身上了。

⑧ 有沒有簡單一點的方法理解期貨期權啊

什麼是期貨？

期貨的英文為Futures，是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，1985年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標准化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。五、風險巨大 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。貨幣基金———金融投資新產品近期，南方現金增利基金在綿陽開始發行，什麼是貨幣基金呢？不少市民仍是一頭霧水。貨幣市場投資基金是被稱為「可以替代儲蓄」的理財產品，到目前為止，市場上共發行了10隻貨幣市場基金，其稅後年收益率穩定在2.34%至3.5%之間，遠高於一年銀行定期存款1.98%的收益，同時，在收益性、流動性、風險度、起購點等方面比人民幣理財更具優勢，因而受到了眾多投資者的青睞，被譽為「准儲蓄」。貨幣市場基金是開放式基金的一種，是僅投資於貨幣市場工具的基金，包括：現金、一年以內（含一年）的銀行定期存款 、大額存單、剩餘期限在三百九十七天（含三百九十七天）的債券、期限在一年內（含一年）的債券回購、期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據、中國證監會和中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。因此它幾乎等同於國家信用，基本上穩賺不賠，而且沒有利息稅。另外，貨幣市場基金還有五大優點：一、起購點低，1000元就可進行申購。二、無交易費用。認購、贖回交易費用全免。三、高流動性。隨時可以申購、贖回，一般可在贖回的第二天拿到錢。四、天天分紅，復利收益。投資收益每日分配，每個月15號現金收益自動轉為基金份額，實際是復利收益。五、信息透明。每日公告收益狀況，直觀及時。同時其收益隨央行利息上調而升高。所以，具備了「本金無憂 、活期便利、定期收益」特點的貨幣基金非常適合追求低風險、高流動性、穩定收益的單位和個人。投資者可持本人有效證件（身份證、 軍官證、護照）到具有代銷資格的銀行或證券公司進行申購、 贖回業務。

期權的概念

期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。
期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。
期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。
期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。

⑨ 期權的交易模式

期權不僅可以精準把握各類行情走勢，還可應用於各類交易模式。具體涉及的交易模式概要如下：

一、事件驅動型交易

即在特殊事件發生時，發掘關聯機會，在市場還沒有反應的時候，提前行動，待市場反應後離場。優點是盈利穩定，回撤小；缺點則是靠天吃飯，需守株待兔。可採用的期權策略有：買入看漲、買入看跌、同時買入看漲及看跌等，亦可視情況採取賣出看漲、賣出看跌等。

二、市場情緒交易

即根據市場情緒指標，例如隱含波動率、Put Call ratio、交易量等，採取正向的順勢交易或反向的逆勢交易。優點是勝率較高，積小勝為大勝，缺點則是存在少數幾次大虧，一夜回到解放前的風險。可採用的期權策略有：買入看漲、買入看跌等，亦可視情況採取賣出看漲、賣出看跌等。

三、是賺取時間價值交易

即以賺取期權時間價值為出發點。可採取的期權策略有：

1.賣被行權概率較低的期權合約，在行情出現不利走勢時，可採取移倉、Delta對沖或止損等風控手段，止損的條件可以是期權浮虧為賣出時收到權利金的1-2倍時，或某個技術指標被突破時等等。

2.賣出一個被行權概率較低的期權合約，再在距離當前行情更遠的位置買入一個同月份同方向的期權合約，鎖定在行情出現不利走勢時的最大風險。

3.構建被行權概率較低的比例價差組合，在行情出現不利走勢時，可採取移倉、Delta對沖或止損等風控手段，止損的條件可以是行情突破過所有行權價時，也可以是突破盈虧平衡點時，或某個技術指標被突破時等等。

4.其他賣方策略

四、是波動率交易

即以賺取波動率變化或隱含波動率與已實現波動率之間的差價為出發點。特點勝率較高，積小勝為大勝，缺點出現極端行情時，可能出現較大虧損。可採取的期權策略有：

①賣出波動率偏高的期權合約、買入波動率偏低的期權合約，動態調整期權Delta，控制方向性風險。

②賣出平值跨式或寬跨式，動態調整期權Delta，控制方向性風險。

③其他波動率交易策略。

⑩ 期權的定價方法

這是一個老題目了，在知乎里也有一些類似的問題，但總感覺所有回答都有所欠缺，所以希望在這里對所有的數值方法進行一個梳理。按照我個人的分類，期權定價的數值方法分為五個大類：解析解方法，樹方法，偏微分方程數值解方法，蒙特卡洛方法，傅立葉變換方法。

1）解析解方法：

一個期權定價問題，其實就是根據已知的隨機微分方程（SDE）模型，然後來求解關於這個隨機過程函數表達式的過程。這也是為什麼隨機微積分和Ito lemma會是金融工程的核心知識之一，因為Ito直接告訴了我們一個隨機過程的函數所滿足的新SDE：

m{d}f(t, X_{t})=frac{partial f}{partial t} m{d}t + frac{partial f}{partial X_t} m{d}X_t + frac{1}{2}frac{partial^2 f}{partial X_t^2} m{d}[X, X]_t

然後，如果我們可以求出這個SDE的解析解，那麼一個歐式無路徑依賴期權的價格就是它在終值時刻折現的期望值。這就是一種期權定價的解析解方法，當然你也可以利用PDE來求解，由於Feynman Kac定理的存在，PDE和條件期望的答案會是一致的。

而這類方法的優點是顯而易見的，一旦解析解存在，那麼期權的價格公式計算速度就會非常之快，不論做擬合還是優化都會有效率上質的提升，而這類方法的缺點也很明顯，那就是，對於大部分模型和大部分奇異期權，解析解未必存在。

2）樹方法

之所以叫樹方法而不叫二叉樹，是因為我們也將討論三叉樹模型，但其實本質思想是一模一樣的。

如果告知你了一個標的資產的波動率，那麼你可以通過下述式子構造一個N段的二叉樹的上下波動：

u = m{e}^{sigmasqrt{T/N}}, d = m{e}^{-sigmasqrt{T/N}}

然後利用逆推，來得到初始時刻的期權價格。

那麼三叉樹呢？首先要明白一個道理，除了滿足了下列條件的三叉樹模型(u是上叉，d是下叉，l是中叉)

其餘的三叉樹都是incomplete market。在其餘的樹模型下，我們只能做到super-replicate，而不能完成perfect hedge。而這獨有的一種三叉樹模型，也成為了最常用的樹模型之一。或許有人好奇為什麼有二叉樹了，還有人使用更麻煩的三叉樹。這是因為三叉樹的收斂速度要高於二叉樹。

那麼樹模型的優缺點又是什麼呢？樹模型有一個任何連續時間模型都無法取代的優點，那就是每一個定價，在樹模型里，不論美式、歐式、路徑依賴、奇異，通過Backward Inction Principle得到價格，永遠都是伴隨著顯式對沖策略的。而在連續時間模型里，想獲得連續時間對沖策略的這類問題，是一個倒向隨機微分方程（BSDE）問題，有很多時候並不是那麼好解決的，尤其是當期權有奇異或美式屬性的時候。

另一方面，樹模型缺點也顯而易見，高維度問題樹模型是不能解決的，所以對於多個標的資產的問題，尤其是具有相關系數的資產，我們只能訴之於他法。而從速度上來講，樹模型的收斂速度是要低於PDE方法的。

3）PDE方法

很多對於quantitative finance陌生的人也會聽說過Black Scholes PDE。而實際上，不同的隨機模型，都會對應不同的PDE。BS PDE只不過是單資產符合幾何布朗運動隨機模型的PDE表達罷了。因為對於期權，我們往往知曉它最終到期日的payoff，所以我們用payoff函數來作為這個PDE的終值條件。

如果PDE存在解析解，最優辦法自然也是求解析解。然而，如果解析解不存在，我們就必須訴諸數值方法。最常用的數值解方法就是有限差分，也就是將所有變數構造一個網格，然後利用網格上的差分方法來估計偏導數，進而將PDE問題轉化為代數問題。而對於期權定價的PDE，我們會根據期權的性質，獲得這個PDE終值條件和邊值條件。然而，有時候根據不同的模型，我們可能得到的並不是一個簡單的PDE，而可能是PIDE（partial integral differential equation），也就是在PDE中多了積分項，這時候，我們需要同時再藉助數值積分來完成數值計算。

PDE的數值問題自然還有很多的選擇，有限元、譜方法都在列。但期權定價PDE本身並不像很多物理PDE有很大的非線性程度，邊界也並沒有那麼奇怪，所以基本上有限差分是可以解決絕大部分問題的。

有限差分法分三種：顯式差分，隱式差分，交錯差分。我們不深入研究演算法，但幾個點就是：穩定性上，顯式差分是條件穩定的，另外兩種都是無條件穩定；計算復雜度上，顯示最簡單，隱式次之，交錯最繁瑣；精確性上，顯式、隱式是同階的，交錯差分的特殊情形，顯式和隱式各佔一半時，也就是Crank-Nicolson差分，精度會在時間上也上升一階。

另外，在期權定價中PDE有兩大類，正向和倒向。傳統的BS PDE就是倒向的一個典型例子，它的終值條件就是期權的payoff function。而一個倒向PDE所對應的正向PDE，它不再是期權價格滿足的PDE，而是這個標的的「價格密度」所滿足的PDE。這個「價格密度」被稱為State price，或者Arrow Debreu price，抑或是Green function。而這個在我之前的一篇文章有介紹過

Arrow Debreu price與快速擬合

而PDE方法的缺點主要有兩點：路徑依賴問題，高維度問題。很多路徑依賴問題的PDE形式是很麻煩，甚至無法表達的，比如亞氏期權，比如回望期權。而對於高維度問題，如果PDE的數值方法會從平面網格上升到空間網格，在復雜度上不但繁瑣，而且在邊值條件上更難以控制。而PDE的優點則是速度快，而且根據差分的數值方法，在計算Greeks的時候不需要加以再次的bumping計算。舉個例子，如果不降維，一個具有兩個assets的期權的有限差分就是這樣的一個立方網格：

4）蒙特卡洛方法

蒙特卡洛方法是目前應用范圍最廣泛的方法了。因為不存在提前行權屬性的期權價格其實就是一個期望，所以我們就可以通過模擬很多的路徑，來用平均數估計真實期望。而美式或百慕大這種具有提前行權屬性的期權，它的期權價格其實是一個隨機優化問題。這類問題我們可以採用regression-based Monte Carlo，也就是最小二乘蒙特卡洛，利用regression來估計conditional NPV，然後再用蒙特卡洛求解當前價值。

所以說，蒙特卡洛方法是最為general的方法了。然而，蒙特卡洛的缺點也是顯而易見：因為要模擬上百萬條路徑，而且對於奇異期權還要做路徑上的計算，美式更要做回歸，蒙特卡洛方法成為了計算時間長的代名詞。但幸運的是，我們有三種提速的方法：1，利用方差縮減，在保證方差恆定的基礎上，可以減少模擬路徑；2，利用Multi-level 蒙特卡洛，減少complexity；3，利用GPU或超級計算機，進行並行計算。

對於普通蒙特卡洛方法，上述三種方法都是可行的，而且GPU的提速是非常顯著的。對於方差縮減，得強調一點的就是，一般而言，最簡單的方式是對偶變數，其次是控制變數，然後是利用條件期望，最難的是importance sampling，而在效果和適用范圍上，它們的排序往往是剛好相反的。比如美式期權的最小二乘蒙特卡洛，方差縮減的最有效手法就是important sampling，其他方法的效果很小。

這里另外再著重強調一下最小二乘蒙特卡洛。最小二乘蒙特卡洛的流程大致如下：首先，正向模擬標的路徑；其次，倒向在每個時間節點，對所有路徑值進行回歸，估算條件期望，直到初始時間點；最後，求平均。所以值得注意的一點就是，在這里，如果單純使用GPU cluster進行提速，效果並不是很理想，因為路徑模擬並不是最消耗時間的步驟，對所有路徑回歸才是。雖然如此，但其實還是可以用GPU cluster來對回歸精度加以提升，比如可以將路徑進行歸類，然後將global regressor轉換成多個local regressor。

總的來說，蒙特卡洛方法是期權定價中適用范圍最廣的數值方法，但也是最慢的方法。然而，我們可以利用方差縮減、復雜度縮減，以及GPU計算來優化我們的蒙特卡洛演算法，達到提速與增加精確性的目的。

5）傅立葉方法

傅立葉方法也被稱為特徵函數法，利用的就是對於很多的模型，它們的特徵函數往往是顯式表達的，比如靠具有independent increment的infinitely divisible process來決定的模型，因為在這樣的情況下，我們有Levy-Khintchine representation，很多擬合性質很好的過程，比如Variance Gamma，Normal Inverse Gaussian都屬於這一類。而特徵函數實際上可以看作是一個隨機變數的傅立葉變換，這也就是這個名字的由來。

如果我們有顯式表達的特徵函數，我們可以通過傅立葉逆變換來得到原隨機變數的密度，進而達到求解期權價格的目的。一般來講，這樣的方法要比PDE方法更加快速，因為數值積分的速度要比微分方程數值解的速度要快。然而，這類方法的缺陷也是顯而易見的，路徑依賴性和維度問題，以及我們必須要有顯式表達的特徵函數。

總結：

在這里，我們只講一些面上的東西。具體深入的東西，我會在公眾號：衍生財經上詳談。