⑴ VAR方法的基本思想是什麼
VAR(Value at Risk)按字面解釋就是「在險價值」，其含義指：
在市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產或證券組合價值在未來特定時期內的最大可能損失。
用公式表示為：
Prob（△Ρ 其中Prob表示：資產價值損失小於可能損失上限的概率。△Ρ表示：某一金融資產在一定持有期△t的價值損失額。
VAR表示：給定置信水平α下的在險價值，即可能的損失上限。
α為：給定的置信水平。
VAR從統計的意義上講，本身是個數字，是指面臨「正常」的市場波動時「處於風險狀態的價值」。即在給定的置信水平和一定的持有期限內，預期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。例如，某一投資公司持有的證券組合在未來24小時內，置信度為95％，在證券市場正常波動的情況下，VaR 值為800萬元。其含義是指，該公司的證券組合在一天內（24小時），由於市場價格變化而帶來的最大損失超過800萬元的概率為5％，平均20個交易日才可能出現一次這種情況。或者說有95％的把握判斷該投資公司在下一個交易日內的損失在800萬元以內。5％的機率反映了金融資產管理者的風險厭惡程度，可根據不同的投資者對風險的偏好程度和承受能力來確定。以上供參考。