⑴ 金融市場中的阿爾法和貝塔是什麼
金融市場中的阿爾法和貝塔是衡量投資組合或單個證券表現與風險的兩大關鍵指標。
阿爾法： 定義：阿爾法代表投資經理或投資組合相對於基準收益的超額回報。 計算方式：是實際收益與預期收益之間的差異。 意義：正的阿爾法值表示投資組合表現優於市場平均水平，而負值則表示表現遜於平均水平。評估基金經理時，正的阿爾法值被視為積極的指標，表明成功創造了超越市場基準的額外收益。
貝塔： 定義：貝塔衡量投資組合系統性風險或市場風險，反映投資組合價值對整個市場變動的敏感度。 計算方式：貝塔值等於1意味著投資組合與市場波動同步，市場上漲1%，投資組合平均上漲1%；值大於1表示投資組合比市場波動更大；值小於1表示相對市場更為穩定。 意義：投資者利用貝塔了解投資組合在市場上漲或下跌時的表現預期，以及在資產配置時對不同風險水平投資工具的選擇。
阿爾法與貝塔共同揭示了投資組合的表現與風險，是評估投資策略與經理能力的關鍵指標，在風險管理與業績評價中被廣泛運用。