⑴ 金融市场中的阿尔法和贝塔是什么
金融市场中的阿尔法和贝塔是衡量投资组合或单个证券表现与风险的两大关键指标。
阿尔法： 定义：阿尔法代表投资经理或投资组合相对于基准收益的超额回报。 计算方式：是实际收益与预期收益之间的差异。 意义：正的阿尔法值表示投资组合表现优于市场平均水平，而负值则表示表现逊于平均水平。评估基金经理时，正的阿尔法值被视为积极的指标，表明成功创造了超越市场基准的额外收益。
贝塔： 定义：贝塔衡量投资组合系统性风险或市场风险，反映投资组合价值对整个市场变动的敏感度。 计算方式：贝塔值等于1意味着投资组合与市场波动同步，市场上涨1%，投资组合平均上涨1%；值大于1表示投资组合比市场波动更大；值小于1表示相对市场更为稳定。 意义：投资者利用贝塔了解投资组合在市场上涨或下跌时的表现预期，以及在资产配置时对不同风险水平投资工具的选择。
阿尔法与贝塔共同揭示了投资组合的表现与风险，是评估投资策略与经理能力的关键指标，在风险管理与业绩评价中被广泛运用。